当合约标的发生除权、除息时，期权合约的条款需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变。主要包括两个方面：一是合约金额（名义价值，即合约单位*行权价格）不变，二是调整后合约市值与调整前接近。

　　（1）合约调整日
　　为合约标的除权除息日，主要调整行权价格、合约单位、合约交易代码和合约简称。投资者于合约调整日之前持有的期权合约仓位、合约调整日及之后建立的该期权合约仓位，其相关交易与结算均依据调整后的合约内容进行。

　　（2）调整行权价、合约单位
　　合约标的进行除权除息时,上交所对期权的行权价、合约单位作相应调整。调整公式如下：
　　调整系数=[ETF份额拆分（合并）比例×除权(息)前一日合约标的收盘价]/（前一日标的收盘价格-现金红利）；
　　新合约单位＝原合约单位×调整系数；
　　新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位。
　　除权除息日调整后的合约前结算价＝原合约前结算价×原合约单位/新合约单位。
　　除权除息日，以调整后的合约前结算价作为涨跌幅限制与保证金收取的计算依据。

　　（3）合约交易代码调整
　　合约调整时，合约交易代码第12位进行调整，期初设为“M”，当合约首次调整后，“M”修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”、上一次调整时新挂标准合约“M”修改为“A”，以此类推；此外，在行情发布中（交易前），另加一标志字段（初始为0），表示该月份合约因合约调整而导致新月份“标准合约”挂牌的次数，如1表示第1次，合约代码调整时（如“M”调为“A”、“A”调为“B”）标志字段不变。

　　（4）合约简称调整
　　除权除息日期权合约简称随证券简称调整。合约简称最后一位标志位在合约首次调整时修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”，以此类推。